บทรายงานและการวิเคราะห์ของฝ่ายบริหาร ประจำปี 2550

จากการวิเคราะห์โครงสร้างของเงินทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 สรุปได้ดังนี้ ส่วนของผู้ถือหุ้น จำนวน 41,996 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 78.35 หนี้สิน จำนวน 11,605 ล้านบาท คิดเป็นร้อยละ 21.65 สามารถคำนวณหา อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญ ได้ดังนี้ - อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น เท่ากับ 0.28 เท่า ต่ำกว่าสิ้นปี 2549 ซึ่งเท่ากับ 0.41 เท่า - มูลค่าตามบัญชีของสินทรัพย์สุทธิต่อหุ้น เท่ากับ 78.78 บาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2549 ซึ่งอยู่ที่ระดับ 67.03 บาท 6. รายงานการวิเคราะห์กระแสเงินสด งบกระแสเงินสดแสดงกระแสเงินสดที่เปลี่ยนแปลงจากกิจกรรมดำเนินงาน กิจกรรมลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน ณ สิ้นงวดบัญชี และแสดงเงินสดและรายการเทียบเท่า คงเหลือสิ้นงวด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2550 เงินสดและรายการเทียบเท่าคงเหลือ มีจำนวน 3,750 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2549 ทั้งสิ้น 1,851 ล้านบาท ซึ่งมีรายละเอียดของแหล่งที่มาและแหล่ง ที่ใช้ไปของเงินดังต่อไปนี้ - เงินสดสุทธิที่ได้มาจากกิจกรรมดำเนินงาน จำนวน 6,318 ล้านบาท มาจากเงินสด ที่ได้มาจากการดำเนินงาน 5,236 ล้านบาท และจากเงินทุนหมุนเวียน 1,082 ล้านบาท - เงินสดสุทธิที่ใช้ไปสำหรับกิจกรรมลงทุน จำนวน 7,758 ล้านบาท โดย บผฟ. ได้จ่ายเงินซื้อหุ้นเพิ่มทุนในกิจการร่วมค้า ซึ่งได้แก่ จีอีซี 2,330 ล้านบาท และบีแอลซีพี 3,258 ล้านบาท และชำระเงินลงทุนในบีแอลซีพี ส่วนที่ยังไม่ได้ชำระ 4,645 ล้านบาท ในขณะที่ได้รับ เงินปันผลจากกิจการร่วมค้าจำนวน 985 ล้านบาท และรับเงินสดสุทธิจากเงินลงทุนระยะสั้น และระยะยาวจำนวน 1,618 ล้านบาท นอกจากนี้ยังได้รับเงินให้กู้ยืมคืนจาก จีอีซี จำนวน 100 ล้านบาท และได้รับเงินปันผลจากอีสท์ วอเตอร์ และกองทุนเปิดอื่นๆ จำนวน 61 ล้านบาท และ 73 ล้านบาท ตามลำดับ - เงินสดสุทธิที่ใช้ไปสำหรับกิจกรรมจัดหาเงิน จำนวน 411 ล้านบาท เกิดจากการชำระ คืนเงินกู้ บฟข. เอ็กโก โคเจน และ ร้อยเอ็ด กรีน รวมทั้งสิ้น 1,544 ล้านบาท การชำระคืนหุ้นกู้ ของ บฟข. จำนวน 652 ล้านบาท และการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นจำนวน 2,214 ล้านบาท ในขณะที่ บผฟ. ได้มีการเบิกเงินกู้ยืมระยะยาว จำนวน 4,000 ล้านบาท จากธนาคารพาณิชย์ไทย เมื่อวันที่ 28 ธันวาคม 2550 ในปี 2550 บผฟ. มีอัตราส่วนสภาพคล่อง (Liquidity Ratio) ที่สำคัญ ดังนี้ - อัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio) อยู่ที่ 4.22 เท่า เทียบกับปี 2549 ซึ่งเท่ากับ 1.65 เท่า - อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (Quick Ratio) อยู่ที่ 2.26 เท่า เทียบกับปี 2549 ซึ่งเท่ากับ 1.18 เท่า สาเหตุที่อัตราส่วนทั้งสองของปี 2550 สูงกว่าปี 2549 เป็นผลมาจากการชำระเงินค่า ซื้อหุ้นบีแอลซีพี จำนวน 4,645 ล้านบาท ให้แก่ CLP Power (BLCP) Ltd.